資本市場電子化信息披露平臺顯示，華電新能源集團股份有限公司(以下簡稱“華電新能源”)預披露招股說明書，公司計劃在上交所主板掛牌。

華電新能源前身是華電福新能源股份有限公司，于2012年成功在港股上市。2019年，華電福新自港股退市，之后華電集團對其進行了整合重組，新能源裝機有了大幅增長。截至2022年3月31日，華電新能源控股發(fā)電項目裝機容量為2,724.00萬千瓦，其中：風電2,058.26萬千瓦，太陽能發(fā)電665.74萬千瓦。

報告期各期末，公司應收可再生能源補貼款賬面余額合計分別為 1,553,589.74 萬元、1,906,703.17 萬元、2,971,252.89 萬元和3,259,409.51 萬元。

1、華電新能源項目情況

根據(jù)說明書內容，華電新能源主要資產遍布國內30個省(直轄市、自治區(qū))，全面覆蓋國內風光資源豐沛和電力消費需求旺盛的區(qū)域，是國內最大新能源公司之一。

本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不低于本次發(fā)行后公司總股本的 15%且不超過本次發(fā)行后公司總股本的30%(含主承銷商行使超額配售選擇權發(fā)行的股份數(shù)量)?？鄢l(fā)行費用后，本次募集資金將投入風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設以及補充流動資金，其中，風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設擬使用募集資金約 210億元，補充流動資金擬使用募集資金約 90 億元，公司風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設具體分布情況如下∶

2、華電新能源的股權結構

華電新能源的控股股東為華電福瑞，實際控制人為中國華電。華電福瑞持有發(fā)行人52.40%的股份，為發(fā)行人的直接控股股東;華電國際持有發(fā)行人31.03%的股份，與華電福瑞同受中國華電控制。中國華電通過其全資子公司華電福瑞間接控制公司52.40%的股份，通過其控股的華電國際間接控制公司31.03%的股份，合計控制公司83.43%的股份。

3、未來面臨的主要風險

市場化交易導致平均售電單價波動風險

根據(jù)《可再生能源發(fā)電全額保障性收購管理辦法》等相關規(guī)定，可再生能源電量分為保障性電量和市場化電量兩部分，通過不同的方式進行消納。由于我國各省區(qū)電力市場化進程和政策各不相同，公司各省區(qū)投產項目的售電模式也存在差異。

在參與電力市場化交易的省區(qū)，電能銷售模式為部分電量由電網公司采購，按項目批復電價結算;其余以參與市場化交易的方式實現(xiàn)消納，按市場化交易電價結算。

一方面，通過市場化電量交易形成的上網電價受供需關系影響存在不確定性波動;另一方面，就某個地區(qū)而言，市場化電量交易價格一般低于當?shù)厝济喊l(fā)電基準電價，若參與市場化交易的電量比例提升，則當?shù)仄骄暇W電價將有所下降;

此外，公司參與市場化電量交易的發(fā)電資產因地域分布結構不同亦會影響公司整體平均上網電價，因此，若后續(xù)公司市場化電量交易占比提升，則可能對公司業(yè)績產生不確定影響。