不得不說，光伏設(shè)備已經(jīng)站在了時代發(fā)展的風(fēng)口上。

就在“十一”國慶節(jié)前一天，光伏賽道“賣鏟人”邁為股份發(fā)布公告稱，該公司與金剛玻璃之控股子公司甘肅金剛羿德新能源發(fā)展有限公司(以下簡稱“金剛羿德”)簽署了兩份《設(shè)備買賣合同》。

合同約定，金剛羿德擬向邁為股份采購雙面微晶高效異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線8條，產(chǎn)能為600MW/條，共4.8GW。關(guān)于本次交易的合同金額，公告稱其為商業(yè)秘密，不便透露。

不過，以去年7月份這兩家公司類似交易對比，金剛玻璃曾向邁為股份采購2條產(chǎn)能為600MW/條的高效異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線，當(dāng)時交易金額為4.8億元。以此估算，本次合同交易的總金額大約在19.2億元，超過了邁為股份2021年總營收30.95億元的一半。

實際上，作為光伏設(shè)備龍頭的邁為股份，今年以來已經(jīng)獲得多家客戶訂單，累計簽訂訂單或達25GW以上，預(yù)計總價值可望超過100億元，穩(wěn)居行業(yè)第一位。

大客戶訂單超80億

今年9月25日，據(jù)寶馨科技官方微信公眾號發(fā)布的消息，邁為股份獲寶馨科技2GW異質(zhì)結(jié)設(shè)備訂單，主要用于N型高效光伏異質(zhì)結(jié)電池片和組件的生產(chǎn)。

今年9月13日，據(jù)浙江政府采購網(wǎng)信息顯示，邁為股份獲潤海(華潤&愛康合資公司)一期3GW異質(zhì)結(jié)項目中的1.8GW訂單，報價為3.72億元/GW，總價值約為6.70億元。

今年9月初，邁為股份與安徽華晟簽署了多份設(shè)備銷售合同，后者擬向其采購12條高效硅異質(zhì)結(jié)太陽能電池生產(chǎn)線，共計7.2GW;本次采購的總金額超過其2021年總營收的50%，不足100%。

今年7月，愛康控股子公司湖州愛康光電采購邁為2條 210半片 HJT 電池整線，產(chǎn)能600MW/條，共計1.2GW。

今年4月份，邁為股份與REC印度簽署合作意向書，后者擬向其全資子公司新加坡邁為采購8條采購太陽能異質(zhì)結(jié)電池(HJT)生產(chǎn)設(shè)備整線，共計4.8GW;本次采購的總金額超過其2021年總營收的50%，不足100%。

加之本次與金剛玻璃簽訂的4.8GW，上述訂單總計達21.8GW，總價值估計超過80億元。

除了上述訂單外，邁為股份還與隆基、通威、天合、晶澳等頭部光伏企業(yè)均保持良好的合作關(guān)系，訂單供給自是不言而喻了。

因此，據(jù)東吳證券預(yù)測，預(yù)計邁為股份今年的設(shè)備訂單總規(guī)模將超過25GW。若以大約4億元/GW計算，邁為股份的訂單總價值或?qū)⒊^100億元。

HJT設(shè)備優(yōu)勢凸顯

在邁為股份拿訂單拿到“手抽筋”的背后，實際上主要是受益于光伏行業(yè)近年來維持高景氣度發(fā)展所致。

在全球能源危機下，光伏產(chǎn)業(yè)迎來了一波爆發(fā)式增長期，全球市場裝機需求持續(xù)高增長。在國內(nèi)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下，綠色低碳成為時代發(fā)展的主題。而對于光伏行業(yè)來說，降本增效則是行業(yè)永恒的主題。

而具有較高轉(zhuǎn)換效率、較低功衰、工藝簡單等顯著優(yōu)勢的HJT電池技術(shù)，則被業(yè)界認為是未來十年的主流技術(shù)路線之一，因此受到市場和資本的追捧。

邁為股份作為HJT整線設(shè)備龍頭，受益于HJT電池產(chǎn)業(yè)加速擴產(chǎn)，有望迎來訂單的高速增長。

就目前而言，邁為股份市占率持續(xù)提高，預(yù)計在今年行業(yè)落地訂單中，該公司的市場份額占比將在90%左右，其在HJT設(shè)備領(lǐng)域的優(yōu)勢將愈發(fā)凸顯。

據(jù)行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年，整體市場上異質(zhì)結(jié)電池設(shè)備招標(biāo)為8.1GW(不含歐洲)，其中邁為股份獲得5.8GW，占比達71.6%。到2022年末，HJT電池擴產(chǎn)規(guī)模有望突破 30GW。而據(jù)知名券商機構(gòu)的預(yù)計，到2025年，異質(zhì)結(jié)設(shè)備需求將達到400億元至550億元。未來市場潛力巨大。

凈利率明顯高于行業(yè)平均值

財報數(shù)據(jù)顯示，在2017-2021年，邁為股份分別實現(xiàn)營收4.76億元、7.88億元、14.38億元、22.85億元和30.95億元，復(fù)合年均增長率約60%;當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤分別為1.31億元、1.71億元、2.48億元元、3.94億元和6.43億元，復(fù)合年均增長率達到49%。

僅今年上半年，邁為股份實現(xiàn)營收和凈利潤分別為17.60億元和3.96億元，同比分別增長42%和57%。

而在同行凈利潤平均水平方面，近幾年來光伏設(shè)備廠商凈利率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，行業(yè)平均凈利率從2017年的22.7%降至2021年的16.8%?？梢钥吹?，邁為股份的凈利潤率水平明顯高于行業(yè)平均水平，在同行中屬于較高者。

此外，受益于光伏行業(yè)持續(xù)高景氣度以及下游客戶擴產(chǎn)計劃，邁為股份今年下半年業(yè)績?nèi)詫⒈３指咚僭鲩L。

寫在最后

簡而言之，在光伏電池技術(shù)由P型向N型切換的浪潮下，光伏電池設(shè)備廠商也站在了風(fēng)口之上。

隨著HJT電池效率不斷取得突破，成本下降通道打開，產(chǎn)業(yè)化進程加快推進，HJT電池設(shè)備領(lǐng)域也將迎來新一輪的黃金發(fā)展期。